Financial Modeling คือการสร้างโมเดลทางการเงินของแต่ละบริษัทที่จะแสดงถึงผลการดำเนินงานทั้งในอดีต ปัจจุบัน และยังสามารถใช้ประเมินผลการดำเนินงานในอนาคตจากปัจจัยต่างๆ ได้อีกด้วย
โดยทั่วไปแล้ว โมเดลเหล่านี้มีประโยชน์มากในการประเมินมูลค่าของธุรกิจ (Valuation) ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์หรือว่าไม่ได้อยู่ก็ตาม ทำให้การทำ Financial Modeling เป็นสิ่งสำคัญที่อาชีพในสายงาน Finance อย่างเช่น Investment Banker, Consultant และ Equity Research Analyst ต้องเข้าใจและสร้างได้อย่างคล่องแคล่ว
ส่วนเจ้าของกิจการและนักลงทุนแล้วนั้น แม้ว่าคุณอาจจะไม่จำเป็นต้องสร้าง Financial Model เหล่านี้ขึ้นมาเอง แต่คุณก็ต้องอ่านและเข้าใจ model เหล่านี้อย่างถี่ถ้วน เพื่อที่เวลาคุณจะซื้อขายบริษัท การซื้อขายจะได้เป็นธรรมกับคุณ และไม่ถูกโก่งหรือกดราคาโดยอีกฝ่ายหนึ่ง
สำหรับนักลงทุนในหุ้น โดยเฉพาะแบบ Value Investor การเข้าใจในส่วนของ Financial Modeling จะช่วยให้คุณหามูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic Value) ได้แม่นยำมากขึ้น โอกาสที่คุณจะซื้อหุ้นแล้วติดดอยจึงจะลดลงไปด้วย
ในโพสนี้ผมจะมาแนะนำว่าคอร์ส Financial Modeling มีคอร์สไหนที่น่าสนใจบ้าง เราไปเริ่มต้นกันเลยดีกว่าครับ
ข้อควรทราบ: ราคาและเงื่อนไขของคอร์สต่างๆ ในโพสนี้อาจจะเปลี่ยนแปลงได้ เพราะฉะนั้นโปรดตรวจสอบกับทางเว็บไซต์อีกครั้งเพื่อความชัดเจนครับ ถ้าคุณสนใจคอร์สไหน สามารถกดปุ่มสมัครเพื่อไปที่เว็บไซต์ได้ครับ
แพลตฟอร์มที่ใช้เรียน
สำหรับแพลตฟอร์มที่ใช้เรียนในแต่ละคอร์สคือ Udemy, Coursera และ CFI
ทั้งนี้รายละเอียดต่างๆ ของคอร์สใน Udemy และ Coursera นั้นอยู่ที่บทความแพลตฟอร์มเรียนออนไลน์ ส่วนของ CFI จะอยู่ในโพสนี้ครับ
CFI (ดีที่สุดสำหรับทำงาน Finance)
CFI (Corporate Finance Institute) เป็นสถาบันที่ตั้งขึ้นมาเพื่อสอนนักศึกษาที่กำลังจะไปทำงานในสาขา Finance โดยเฉพาะ โดย CFI มองว่าความรู้และทักษะที่ใช้ในการทำงานจริง และความรู้ที่ได้จากมหาวิทยาลัยมีความต่างกันมาก ดังนั้นทางสถาบันจึงต้องการปิดช่องว่างดังกล่าว ด้วยการสอนทักษะที่ใช้ในการทำงานจริงใน Finance ให้กับผู้สนใจครับ
ด้วยเหตุนี้คอร์สของ CFI จึงเหมาะกับนักเรียนนักศึกษาที่ต้องการจะไปทำงานในสาขา Finance เป็นพิเศษ แต่ผมมองว่าบุคคลทั่วไปก็เรียนได้เช่นเดียวกันครับ
หลังจากที่คุณซื้อคอร์สของ CFI ไปแล้ว คุณจะได้เนื้อหานั้นไปเรียนทั้งหมด 1 ปีด้วยกัน ถ้าเกิดคุณอยากจะกลับมาเรียนซ้ำเมื่อไรก็ทำได้อย่างสบายๆ ครับ แต่ถ้าคุณเรียนจบครบถ้วน และผ่านการประเมินผล (ต้องได้คะแนนมากกว่า 80%) คุณจะได้ประกาศนียบัตรจากทางสถาบันครับ
1. Certified Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®
จริงๆ แล้วคอร์สนี้มีโครงสร้างเหมือนกับหลักสูตรของ Coursera ครับ นั่นคือมีคอร์สหลายคอร์ส แต่เนื้อหาจะเยอะกว่ามากแบบเทียบไม่ติด ภายในคอร์สนี้จะมีทั้งเนื้อหาในการทำ Financial Modeling และ Valuation แบบเสร็จสรรพ รวมแล้วถึง 24 คอร์ส
นอกจากนี้ถ้าคุณไม่มีพื้นฐานเรื่องบัญชีหรือ Excel คอร์สนี้ก็มีสอนให้เรียบร้อย ดังนั้นคอร์สนี้จึงมีความสมบูรณ์ครบถ้วนแบบ All-in-one เรียกได้ว่าคุณไม่ต้องไปหาเรียนเรื่อง Financial Modeling ที่อื่นอีกเลยครับ
ตัวอย่างคอร์สในหลักสูตรนี้ได้แก่
- Building a 3 Statement Financial Model – สอนวิธีการสร้าง Financial Model จากงบการเงินทั้งสาม
- Business Valuation Modeling – สอนการทำ Valuation Modeling แบบละเอียดแบบที่สถาบันการเงินทั่วไปใช้
- M&A Modeling – สอนการทำ Financial Modeling สำหรับการควบรวมกิจการ
- Startup/e-commerce Financial Model – สอนการทำ Financial Modeling สำหรับธุรกิจ e-commerce หรือ Startup
รวมแล้วในหลักสูตรนี้มีเนื้อหานับร้อยชั่วโมงให้คุณเรียน และยังมีแบบฝึกหัดและการประเมินผล ตลอดจนเอกสารอีกมากมายให้คุณได้ทดสอบตัวเองและนำไปใช้ ทั้งนี้จุดแข็งของ CFI คือทุกอย่างจะเป็นความรู้ที่คุณสามารถนำไปต่อยอดได้ทั้งสิ้น เพราะเป็นการพัฒนาทักษะในการทำงานใน finance แบบบูรณาการครับ
ถ้าสงสัยว่าเรียนกับ CFI เป็นอย่างไร ลองดูคลิปวีดิโอด้านล่างครับ
สำหรับในเรื่องของราคา คอร์ส FMVA ของ CFI จะมีสองราคาด้วยกันได้แก่
- Self-Study – $497 หรือประมาณ 14,910 บาท
- Full Immersion – $847 หรือประมาณ 25,410 บาท
สิ่งที่แตกต่างกันก็คือแบบ Full Immersion จะได้ผู้เชี่ยวชาญมาตรวจสอบโมเดลของคุณว่าควรแก้ไขตรงไหนบ้าง, ได้ Case Studies มาลองทำเพิ่มเติม, ได้ตัวช่วยในการสมัครงานอย่างเช่น การเขียน Resume และ Cover Letter เป็นต้น แต่จริงๆ ผมว่าแค่แบบ Self-Study ก็เพียงพอแล้วครับ
นปัจจุบันถ้าคุณสมัครไม่ว่าจะเป็นแบบ Self-Study หรือ Full Immersion คุณสามารถเรียนได้ทุกคอร์สในแพลตฟอร์ม นอกจาก FMVA แล้ว คุณยังสามารถเรียน CMSA (ตลาดการเงิน), BIDA (Business Intelligence) และ CBCA (สำหรับวิเคราะห์สินเชื่อ) ได้อีกด้วยครับ ดังนั้นถือว่าคุ้มค่ามากทีเดียว
[sc name=”cfit” ][/sc]Udemy
Udemy เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจมากสำหรับการหาคอร์ส Financial Modeling และ Valuation ดีๆ เพราะมีตัวเลือกให้เลือกมากมาย แถมราคายังย่อมเยากว่าที่อื่นอย่างมีนัยสำคัญด้วย
อย่างไรก็ดีคุณควรจะซื้อคอร์สบน Udemy ในช่วงที่มี Sale เท่านั้น เพราะจะลดราคาคอร์สมากกว่า 90% จนเหลือแค่ไม่กี่ร้อยบาทครับ การ Sale ของ Udemy มีแทบจะทุกอาทิตย์ ดังนั้นถ้าคุณเปิดลิงค์ของผมไปแล้ว พบว่าคอร์สอยู่ในราคาเต็ม ผมแนะนำให้รอ 2-5 วันครับ
ถัดไปเราไปดูกันดีกว่า คอร์สเรียน Financial Modeling ที่น่าสนใจมีคอร์สไหนบ้าง
**อย่างไรก็ดีคอร์สเรียน Financial Modeling ของ Udemy จะเหมาะกับผู้ใช้งานทั่วไป และอาจจะไม่เหมาะกับผู้ที่ต้องการนำไปใช้ในการทำงาน Finance เหมือนกับ CFI ซึ่งถ้าคุณจะสมัครงานในสาย Finance ไม่ว่าจะเป็น Investment Banking หรือ Financial Modeling ผมมองว่าคอร์สของ CFI ดีกว่ามากครับ**
2. Beginner to Pro in Excel: Financial Modeling and Valuation
คอร์สนี้จัดทำโดย 365 Careers สถาบันที่เปิดสอนเนื้อหาดีๆ มากมายทั้งในสายงาน Finance และ Data Science สำหรับคอร์สนี้เป็นคอร์สที่ได้รับความนิยมสูงสุดของสถาบันแห่งนี้บน Udemy เลยละครับ
การทำ Financial Modeling นั้นส่วนใหญ่จะทำบน Excel เป็นหลัก ดังนั้นการใช้งาน Microsoft Excel ในเชิงการเงินได้อย่างคล่องแคล่วจึงเป็นสิ่งที่สำคัญอย่างยิ่ง ตัวคอร์สจะพัฒนาคุณในส่วนต่อไปนี้
- การใช้งาน Microsoft Excel ทั่วไปตั้งแต่เบื้องต้นไปจนถึงระดับสูง
- สร้างและรวบรวมข้อมูลของงบการเงินให้เป็นระเบียบเรียบร้อยใน Excel
- สร้าง Valuation Model บน Excel อย่างสมบูรณ์
- เรียนรู้วิธีการประเมินมูลค่าของบริษัท
- ทำ Financial Modeling ที่มีหลาย scenario ด้วยกัน
- ออกแบบและใช้งาน charts ต่างๆ ให้ดูเป็นมืออาชีพและสวยงาม เหมาะต่อการนำเสนอต่อนักลงทุนหรือลูกค้า
ด้วยเนื้อหากว่า 13 ชั่วโมง การเรียนจะดำเนินไปอย่างง่ายๆ สบายๆ เมื่อคุณเรียนใกล้จะจบ คุณจะได้ลองทำ Financial Modeling เพื่อประเมินมูลค่าของบริษัทรถยนต์ไฟฟ้าชื่อดังอย่าง Tesla ด้วย ในส่วนนี้ไม่ต้องกลัวว่าจะทำไม่ได้ เพราะทางผู้สอนจะอธิบายทุกอย่างแบบละเอียดเลยครับ
โดยทั่วไปแล้วคอร์สนี้จะเหมาะสำหรับใครที่สนใจจะทำงานในสาขา finance เป็นพิเศษ แต่ว่าถ้าคุณเป็นเจ้าของกิจการหรือนักลงทุนรายย่อยทั่วไปก็สามารถเรียนได้เช่นกัน เพราะจะมีประโยชน์มากต่อการวิเคราะห์ทางเงินของบริษัทครับ
ทางผู้สอนแจ้งว่าคุณไม่ต้องมีความรู้อะไรมาเลยก็เรียนได้ แต่ผมมองว่าถ้าคุณมีความรู้เรื่องงบการเงินมาก่อนน่าจะดีกว่า เพราะคุณไม่ได้ไม่งงเวลาสร้าง Financial Model ขึ้นมาครับ
คอร์สนี้เป็นคอร์สระดับ Best Seller ของ Udemy โดยในปัจจุบันมีนักเรียนเกือบ 128,000 คน และได้คะแนนรีวิวสูงถึง 4.5/5.0 เลยทีเดียว
3. Financial Modeling: Build a Complete DCF Valuation Model
คอร์สนี้เป็นคอร์สของ 365 Careers เหมือนเดิม แต่จะเน้นไปที่การสร้าง DCF Valuation Model โดยตรง เนื้อหาจะทับซ้อนกับคอร์สที่แล้วบางส่วน แต่ว่าจะลงลึกมากกว่าในส่วนของ DCF ซึ่งเป็นโมเดลที่นิยมใช้กันอย่างมากในวงการ Corporate Finance
สำหรับคอร์สนี้จะสอนความรู้ดังต่อไปนี้
- สอนวิธีการสร้าง Discounted Cash Flow (DCF) Model อย่างละเอียดตั้งแต่จากระดับเบื้องต้น
- ปรับใช้ Model ที่คุณสร้างขึ้นกับ scenario ต่างๆ
- สอนวิธีการทำ Sensitivity Analysis
- ลองใช้ DCF Model ของคุณในการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท
ผู้สอนแจ้งว่าคอร์สนี้เหมาะสำหรับใครที่สนใจจะทำงานในสาขา Investment Banking หรือสาขาอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง แต่ผมมองว่าใครก็ตามก็สามารถเรียนได้เช่นเดียวกัน เพราะ DCF เป็นวิธีที่ทรงประสิทธิภาพในการประเมินมูลค่าของบริษัท แต่แน่นอนว่าคุณควรจะใช้งาน Excel คล่องในระดับหนึ่ง รวมไปถึงมีความรู้ทางด้านงบการเงินมาก่อนครับ
รวมแล้วเนื้อหาทั้งหมดจะอยู่ที่ 4 ชั่วโมง คอร์สนี้มีนักเรียนเกือบ 17,000 คน และได้คะแนนรีวิวถึง 4.4/5.0 ครับ
4. Financial Modeling for Startups & Small Businesses
คอร์สนี้เป็นคอร์สของ Evan Kimbrell และ Symon He เจ้าของกิจการสตาร์ทอัพ และนักลงทุนที่มีประสบการณ์สูงแห่ง Silicon Valley โดยคอร์สนี้จะเน้นไปที่การทำ Financial Modelling สำหรับบริษัทสตาร์ทอัพ และธุรกิจขนาดเล็กเป็นหลัก ดังนั้นจึงเป็นคอร์สที่ perfect มากสำหรับเจ้าของกิจการรายใหม่ครับ
เนื้อหาของคอร์สนี้ประกอบด้วย
- อธิบายขั้นตอนต่างๆ ในการทำ Financial Modeling สำหรับบริษัทขนาดเล็ก และวิธีการทำที่มีประสิทธิภาพที่สุด
- เข้าใจวิธีการเปรียบเทียบตัวเลือกทางธุรกิจ อย่างเช่นโครงสร้างราคาว่าควรจะถูกหรือแพง ฯลฯ
- คำนวณจำนวนเงินลงทุนที่คุณจะต้องใช้ รวมไปถึงค่า burn rate ของเงินลงทุนดังกล่าว
- ลองสร้างโมเดลแสดงการเติบโตของผู้ใช้งาน และค่าใช้จ่าย รวมไปถึงรายได้
- ลองทำ Financial Modelling กับ Case Study ต่างๆ จำนวน 7 เคสด้วยกัน
หลังจากที่คุณเรียนคอร์สนี้จบแล้ว คุณจะนำความรู้ที่เรียนไปสร้าง Financial Model กับธุรกิจของคุณได้อย่างง่ายดาย นอกจากนี้ยังอ่าน model ของบริษัทอื่นได้อย่างลึกซึ้งด้วย ซึ่งจะทำให้คุณตัดสินใจในการดำเนินธุรกิจของคุณได้อย่างแม่นยำมากขึ้น
เนื้อหาแบบวีดิโอของคอร์สนี้อยู่ที่ 11.5 ชั่วโมงด้วยกัน และได้คะแนนรีวิว 4.4/5.0 จากผู้เรียนกว่า 56,500 คนเลยทีเดียว
นอกเหนือจาก 3 คอร์สนี้แล้ว Udemy ยังมีคอร์สที่น่าสนใจอยู่อีกหลายคอร์สด้วยกัน ถ้าคอร์สทั้ง 3 ยังไม่ตอบโจทย์ ผมแนะนำให้ลองหาดูที่ Financial Modelling Courses ครับ
Coursera
เราไปดูกันดีกว่า Coursera มีคอร์สเรียน Financial Modelling ไหนที่น่าสนใจบ้าง
5. Finance and Quantitative Modelling for Analysts Specialization
จริงๆแล้วนี่ไม่ใช่คอร์สครับ แต่เป็น “หลักสูตร” ที่ประกอบด้วยคอร์สหลายคอร์ส ผู้จัดทำคอร์สนี้คือ Wharton วิทยาลัยธุรกิจของ University of Pennsylvania หนึ่งในวิทยาลัยธุรกิจที่ดีที่สุดในโลก ดังนั้นแทบจะการันตีได้เลยว่าหลักสูตรนี้มีคุณภาพสูงครับ
สำหรับหลักสูตรจะเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการจะทำงานในสาขา Finance เท่านั้น โดยเฉพาะ Investment Banking และ Corporate Finance ถ้าคุณเป็นเจ้าของกิจการ คอร์สที่ 5 จะตอบโจทย์มากกว่าครับ
เนื้อหาของคอร์สนี้จะพุ่งตรงไปที่ Quantitative Modeling ซึ่งจะเป็น Financial Modeling ที่มีการใช้คณิตศาสตร์และสถิติเพื่อมาสร้างตัวโมเดล ซึ่งจะแตกต่างและมีความซับซ้อนกว่า Financial Model ทั่วไปอย่าง DCF ครับ
โดยทั่วไปถ้าไม่ใช่ในมหาวิทยาลัยแล้ว คุณจะหาเรียนไม่ได้เลย (ส่วนมากจะต้องอ่านเอง) แต่ทุกวันนี้คุณสามารถเรียนการทำ Quantitative Modeling จากหน้าคอมพิวเตอร์ของคุณครับ
ภายในหลักสูตรนี้จะประกอบด้วย 5 คอร์สได้แก่
- Fundamental of Quantitative Modeling – เรียนพื้นฐานของการสร้าง Quantitative Modelling รวมไปถึงคณิตศาสตร์ที่เกี่ยวข้อง คุณจะได้เรียนรูปแบบการสร้างโมเดลต่างๆ อาทิเช่น Linear Models, Probabilistic Models และ Regression Models ครับ
- Introduction to Spreadsheets and Models – แนะนำการใช้งานและวิธีจัดการ Speadsheets ต่างๆ
- Financial Acumen for Non-Financial Managers – คุณจะได้ทราบว่าข้อมูลต่างๆ ทั้งในอดีตและปัจจุบันจะถูกนำไปพยากรณ์ผลการดำเนินงานของธุรกิจในอนาคตได้อย่างไร นอกจากนี้คุณได้เรียนวิธีการเลือกกลยุทธ์ทางการเงินที่ดีที่สุดของแต่ละบริษัทด้วย
- Introduction to Corporate Finance – เรียนความรู้เบื้องต้นในสาขา Corporate Finance ไม่ว่าจะเป็น DCF, Cost of Capital, Net Present Value (NPV) ฯลฯ
สำหรับหลักสูตรนี้ ค่าเรียนจะอยู่ที่ $79 หรือประมาณ 2,370 บาทต่อเดือน โดยถ้าอ้างอิงจากทางมหาวิทยาลัย คุณจะใช้เวลาเรียนประมาณ 4 เดือน (ในกรณีที่คุณเรียน 2 ชั่วโมงต่อสัปดาห์) นั่นหมายความว่าค่าเรียนจะอยู่ที่ 9,480 บาท แต่ถ้าคุณเรียนให้จบเร็วกว่านี้ ค่าเรียนก็จะลดลงไปครับ
Coursera ให้คุณเรียนฟรีโดยไม่มีค่าใช้จ่ายได้เป็นเวลา 7 วันครับ
6. Business and Financial Modeling Specialization
หลักสูตรนี้จัดทำโดย Wharton เช่นเดียวกัน และมีความคล้ายคลึงกับคอร์สที่ 4 อย่างไรก็ดีเนื้อหาจะเน้นไปที่การตัดสินใจทางธุรกิจโดยอ้างอิงจาก Financial Modeling มากกว่า รวมไปถึงการประเมินและดูแลความเสี่ยง ดังนั้นหลักสูตรจะเหมาะกับเจ้าของกิจการมากกว่าครับ
ภายในหลักสูตรประกอบด้วย 5 คอร์สได้แก่
- Fundamentals of Quantitative Modeling – เนื้อหาเหมือนกับคอร์สที่ 4
- Introduction to Spreadsheets and Models – เนื้อหาเหมือนกับคอร์สที่ 4
- Modeling Risk and Realities – สอนวิธีการสร้างและใช้ Quantitative Model อันซับซ้อนในการประเมินความเสี่ยง
- Decision-Making and Scenarios – สอนวิธีการใช้งาน Quantitative Model ในการจัดการ Data เพื่อการตัดสินใจทางด้านธุรกิจอันถูกต้องและแม่นยำ คุณจะได้ลองทดสอบ Model ของคุณกับ scenario ที่ต่างกัน และหากลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับธุรกิจของคุณ
- Capstone – คุณจะได้ลองสร้างโมเดลของคุณเอง และแนะนำกลยุทธ์ทางธุรกิจที่เหมาะสมที่สุดกับความเสี่ยง โอกาส ศักยภาพ ฯลฯ
โดยรวมแล้วคอร์สนี้เป็นคอร์สการสร้าง Financial Modeling แนว Quantitative ที่มีเนื้อหาดีที่สุดในโลกออนไลน์เลยก็ได้ ตัวหลักสูตรเองก็สอนโดยทีมอาจารย์ผู้ทรงคุณวุฒิที่มีชื่อเสียงที่สุดของทางมหาวิทยาลัย ดังนั้นถ้าคุณสนใจการทำ Financial Modeling ลักษณะนี้ คุณไม่ควรพลาดคอร์สนี้เลยครับ
ค่าเรียนคอร์สนี้จะอยู่ที่ $79 หรือประมาณ 2,370 บาทต่อเดือน แต่จะใช้เวลาเรียนประมาณ 6 เดือน (ในกรณีที่คุณเรียน 2 ชั่วโมงต่อสัปดาห์) โดยรวมแล้วค่าเรียนจะอยู่ที่ 14,220 บาท แต่จะน้อยกว่านี้มาก ถ้าคุณเรียนจบเร็วครับ
สำหรับคอร์สนี้ Coursera ให้คุณเรียนฟรีเป็นเวลา 7 วันเช่นกันครับ
Coursera Plus
สำหรับใครที่สนใจที่จะเรียนกับ Coursera มากกว่า 1 คอร์ส/หลักสูตร ผมแนะนำให้สมัคร Coursera Plus ไปเลยจะดีกว่า เพราะเรื่องความคุ้มค่าจะเหนือกว่ามาก
เลือกคอร์สเรียน Financial Modeling อย่างไรดี?
ถ้าคุณอยากได้คอร์สที่สอน Financial Modeling ในราคาประหยัด และมีคุณภาพดี Udemy เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดของคุณ ถ้าคุณซื้อในช่วงลดราคา คอร์สจะอยู่แค่หลักร้อย และเรียนได้ตลอดชีพอีกด้วยครับ
แต่ถ้าคุณอยากได้คอร์สที่สอน Quantitative Modeling ทางเลือกเดียวของคุณคือ Coursera ครับ
สำหรับใครที่กำลังอยากจะทำงาน Finance อย่างเช่นนักศึกษาจบใหม่ คอร์สของ CFI ถือว่าคุ้มค่าที่สุด คอร์สเดียวได้ความรู้การทำ Financial Modeling ระดับที่สามารถใช้งานได้เลยครับ